Αποτίμηση options σε διακριτό χρόνο με τη χρήση των διαχειριστικών εξόδων

Σκοπός αυτής της εργασίας είναι να παρουσιάσει την αποτίμηση των δικαιωμάτων (options) σε διακριτό χρόνο με τη χρήση του διωνυμικού και του τριωνυμικού δέντρου. Σύμφωνα με το Merton από το μοντέλο των Cox, Ross και Rubinstein θεωρούμε ένα μοντέλο με δύο χρονικές περιόδους σε διακριτό χρόνο στο οποί...

Πλήρης περιγραφή

Αποθηκεύτηκε σε:

Λεπτομέρειες βιβλιογραφικής εγγραφής
Κύριος συγγραφέας:	Αλμπέρτη, Μαρία - Παύλος
Άλλοι συγγραφείς:	Κωνσταντινίδης, Δημήτριος
Γλώσσα:	Greek
Δημοσίευση:	2015
Θέματα:	Αποτίμηση δικαιωμάτων Διαχειριστικά έξοδα Διωνυμικό μοντέλο Τριωνυμικό μοντέλο Non-arbitrage συνθήκες Αναπαράγων χαρτοφυλάκιο Αναπαράγουσα στρατηγική χαρτοφυλακίου Option pricing Transaction costs Binomial model Ternary model Non-arbitrage conditions Replicating portfolio Replicating strategy portfolio Options (Finance) > Prices > Mathematical models
Διαθέσιμο Online:	https://vsmart.lib.aegean.gr/webopac/List.csp?SearchT1=%CE%91%CE%BB%CE%BC%CF%80%CE%AD%CF%81%CF%84%CE%B7%2C+%CE%9C%CE%B1%CF%81%CE%AF%CE%B1&Index1=Keywordsbib&Database=1&SearchMethod=Find_1&SearchTerm1=%CE%91%CE%BB%CE%BC%CF%80%CE%AD%CF%81%CF%84%CE%B7%2C+%CE%9C%CE%B1%CF%81%CE%AF%CE%B1&OpacLanguage=gre&Profile=Default&EncodedRequest=C71F14F5v895BEF5BDC072ECDUF32B&EncodedQuery=C71F14F5v895BEF5BDC072ECDUF32B&Source=SysQR&PageType=Start&PreviousList=RecordListFind&WebPageNr=1&NumberToRetrieve=50&WebAction=NewSearch&StartValue=0&RowRepeat=0&ExtraInfo=&SortIndex=Year&SortDirection=-1&Resource=&SavingIndicator=&RestrType=&RestrTerms=&RestrShowAll=&LinkToIndex= http://hdl.handle.net/11610/15539
Ετικέτες:	Προσθήκη ετικέτας Δεν υπάρχουν, Καταχωρήστε ετικέτα πρώτοι!

_version_	1828461641675571200
author	Αλμπέρτη, Μαρία - Παύλος
author2	Κωνσταντινίδης, Δημήτριος
author_facet	Κωνσταντινίδης, Δημήτριος Αλμπέρτη, Μαρία - Παύλος
author_sort	Αλμπέρτη, Μαρία - Παύλος
collection	DSpace
description	Σκοπός αυτής της εργασίας είναι να παρουσιάσει την αποτίμηση των δικαιωμάτων (options) σε διακριτό χρόνο με τη χρήση του διωνυμικού και του τριωνυμικού δέντρου. Σύμφωνα με το Merton από το μοντέλο των Cox, Ross και Rubinstein θεωρούμε ένα μοντέλο με δύο χρονικές περιόδους σε διακριτό χρόνο στο οποίο οι αλλαγές της τιμής της μετοχής ακολουθούν τη διωνυμική κατανομή. Το μοντέλο αυτό είναι η περίπτωση του κεφαλαίου ΙΙ.Στο μοντέλο των Cox, Ross και Rubinstein έχουμε την ύπαρξη των διαχειριστικών εξόδων όπου υποθέτουμε ότι προμήθεια πληρώνεται σε κάθε αγορά ή πώληση της μετοχής και η προμήθεια αυτή είναι μία fixed αναλογία σε ποσό των ευρώ. Στο κεφάλαιο ΙΙΙ εισάγουμε το τριωνυμικό μοντέλο όπου ο επενδυτής σε ορισμένη χρονική περίοδο και σε ορισμένη κατάσταση κινείται σε τρεις διαφορετικές τιμές μετοχής. Σε κάθε περίπτωση μοντέλου θέλουμε να κατασκευάσουμε μία στρατηγική που θα αναπαράγει ακριβώς την απολαβή στο option, όπου αυτή είναι δυνατή. Με αυτή τη στρατηγική επιδιώκουμε να αντισταθμίσουμε (hedging) τον κίνδυνο δηλαδή να εξαλείψουμε την πιθανότητα κέρδους ή ζημίας. Το χαρτοφυλάκιο δεν πρέπει να είναι arbitrage (πληρότητα αγοράς) και για το λόγο αυτό αποκλείουμε τις δυνατότητες αυτές.
id	oai:hellanicus.lib.aegean.gr:11610-15539
institution	Hellanicus
language	Greek
publishDate	2015
record_format	dspace
spelling	oai:hellanicus.lib.aegean.gr:11610-155392021-01-22T11:13:01Z Αποτίμηση options σε διακριτό χρόνο με τη χρήση των διαχειριστικών εξόδων Αλμπέρτη, Μαρία - Παύλος Κωνσταντινίδης, Δημήτριος Αποτίμηση δικαιωμάτων Διαχειριστικά έξοδα Διωνυμικό μοντέλο Τριωνυμικό μοντέλο Non-arbitrage συνθήκες Αναπαράγων χαρτοφυλάκιο Αναπαράγουσα στρατηγική χαρτοφυλακίου Option pricing Transaction costs Binomial model Ternary model Non-arbitrage conditions Replicating portfolio Replicating strategy portfolio Options (Finance)--Prices--Mathematical models Σκοπός αυτής της εργασίας είναι να παρουσιάσει την αποτίμηση των δικαιωμάτων (options) σε διακριτό χρόνο με τη χρήση του διωνυμικού και του τριωνυμικού δέντρου. Σύμφωνα με το Merton από το μοντέλο των Cox, Ross και Rubinstein θεωρούμε ένα μοντέλο με δύο χρονικές περιόδους σε διακριτό χρόνο στο οποίο οι αλλαγές της τιμής της μετοχής ακολουθούν τη διωνυμική κατανομή. Το μοντέλο αυτό είναι η περίπτωση του κεφαλαίου ΙΙ.Στο μοντέλο των Cox, Ross και Rubinstein έχουμε την ύπαρξη των διαχειριστικών εξόδων όπου υποθέτουμε ότι προμήθεια πληρώνεται σε κάθε αγορά ή πώληση της μετοχής και η προμήθεια αυτή είναι μία fixed αναλογία σε ποσό των ευρώ. Στο κεφάλαιο ΙΙΙ εισάγουμε το τριωνυμικό μοντέλο όπου ο επενδυτής σε ορισμένη χρονική περίοδο και σε ορισμένη κατάσταση κινείται σε τρεις διαφορετικές τιμές μετοχής. Σε κάθε περίπτωση μοντέλου θέλουμε να κατασκευάσουμε μία στρατηγική που θα αναπαράγει ακριβώς την απολαβή στο option, όπου αυτή είναι δυνατή. Με αυτή τη στρατηγική επιδιώκουμε να αντισταθμίσουμε (hedging) τον κίνδυνο δηλαδή να εξαλείψουμε την πιθανότητα κέρδους ή ζημίας. Το χαρτοφυλάκιο δεν πρέπει να είναι arbitrage (πληρότητα αγοράς) και για το λόγο αυτό αποκλείουμε τις δυνατότητες αυτές. 2015-11-22T15:59:14Z 2015-11-22T15:59:14Z 2008 https://vsmart.lib.aegean.gr/webopac/List.csp?SearchT1=%CE%91%CE%BB%CE%BC%CF%80%CE%AD%CF%81%CF%84%CE%B7%2C+%CE%9C%CE%B1%CF%81%CE%AF%CE%B1&Index1=Keywordsbib&Database=1&SearchMethod=Find_1&SearchTerm1=%CE%91%CE%BB%CE%BC%CF%80%CE%AD%CF%81%CF%84%CE%B7%2C+%CE%9C%CE%B1%CF%81%CE%AF%CE%B1&OpacLanguage=gre&Profile=Default&EncodedRequest=C71F14F5v895BEF5BDC072ECDUF32B&EncodedQuery=C71F14F5v895BEF5BDC072ECDUF32B&Source=SysQR&PageType=Start&PreviousList=RecordListFind&WebPageNr=1&NumberToRetrieve=50&WebAction=NewSearch&StartValue=0&RowRepeat=0&ExtraInfo=&SortIndex=Year&SortDirection=-1&Resource=&SavingIndicator=&RestrType=&RestrTerms=&RestrShowAll=&LinkToIndex= http://hdl.handle.net/11610/15539 el application/pdf Σάμος
spellingShingle	Αποτίμηση δικαιωμάτων Διαχειριστικά έξοδα Διωνυμικό μοντέλο Τριωνυμικό μοντέλο Non-arbitrage συνθήκες Αναπαράγων χαρτοφυλάκιο Αναπαράγουσα στρατηγική χαρτοφυλακίου Option pricing Transaction costs Binomial model Ternary model Non-arbitrage conditions Replicating portfolio Replicating strategy portfolio Options (Finance)--Prices--Mathematical models Αλμπέρτη, Μαρία - Παύλος Αποτίμηση options σε διακριτό χρόνο με τη χρήση των διαχειριστικών εξόδων
title	Αποτίμηση options σε διακριτό χρόνο με τη χρήση των διαχειριστικών εξόδων
title_full	Αποτίμηση options σε διακριτό χρόνο με τη χρήση των διαχειριστικών εξόδων
title_fullStr	Αποτίμηση options σε διακριτό χρόνο με τη χρήση των διαχειριστικών εξόδων
title_full_unstemmed	Αποτίμηση options σε διακριτό χρόνο με τη χρήση των διαχειριστικών εξόδων
title_short	Αποτίμηση options σε διακριτό χρόνο με τη χρήση των διαχειριστικών εξόδων
title_sort	αποτίμηση options σε διακριτό χρόνο με τη χρήση των διαχειριστικών εξόδων
topic	Αποτίμηση δικαιωμάτων Διαχειριστικά έξοδα Διωνυμικό μοντέλο Τριωνυμικό μοντέλο Non-arbitrage συνθήκες Αναπαράγων χαρτοφυλάκιο Αναπαράγουσα στρατηγική χαρτοφυλακίου Option pricing Transaction costs Binomial model Ternary model Non-arbitrage conditions Replicating portfolio Replicating strategy portfolio Options (Finance)--Prices--Mathematical models
url	https://vsmart.lib.aegean.gr/webopac/List.csp?SearchT1=%CE%91%CE%BB%CE%BC%CF%80%CE%AD%CF%81%CF%84%CE%B7%2C+%CE%9C%CE%B1%CF%81%CE%AF%CE%B1&Index1=Keywordsbib&Database=1&SearchMethod=Find_1&SearchTerm1=%CE%91%CE%BB%CE%BC%CF%80%CE%AD%CF%81%CF%84%CE%B7%2C+%CE%9C%CE%B1%CF%81%CE%AF%CE%B1&OpacLanguage=gre&Profile=Default&EncodedRequest=C71F14F5v895BEF5BDC072ECDUF32B&EncodedQuery=C71F14F5v895BEF5BDC072ECDUF32B&Source=SysQR&PageType=Start&PreviousList=RecordListFind&WebPageNr=1&NumberToRetrieve=50&WebAction=NewSearch&StartValue=0&RowRepeat=0&ExtraInfo=&SortIndex=Year&SortDirection=-1&Resource=&SavingIndicator=&RestrType=&RestrTerms=&RestrShowAll=&LinkToIndex= http://hdl.handle.net/11610/15539
work_keys_str_mv	AT almpertēmariapaulos apotimēsēoptionssediakritochronometēchrēsētōndiacheiristikōnexodōn

Αποτίμηση options σε διακριτό χρόνο με τη χρήση των διαχειριστικών εξόδων

Παρόμοια τεκμήρια