Robust portfolio optimization
Στην παρούσα εργασία προτείνουμε ένα εύρωστο πλαίσιο βελτιστοποίησης, κατάλληλο για τη διαδικασία εύρωστης διαχείρισης χαρτοφυλακίων, εφαρμόζοντας τις αρχές της θεωρίας εύρωστου ελέγχου στο πεδίο της μηχανικής χαρτοφυλακίων. Υποθέτουμε ότι το σύστημα που θέλουμε να ελέγξουμε είναι ένα οικονομικό χαρ...
Αποθηκεύτηκε σε:
| Κύριος συγγραφέας: | |
|---|---|
| Άλλοι συγγραφείς: | |
| Γλώσσα: | en_US |
| Δημοσίευση: |
2021
|
| Θέματα: | |
| Διαθέσιμο Online: | http://hdl.handle.net/11610/22049 |
| Ετικέτες: |
Προσθήκη ετικέτας
Δεν υπάρχουν, Καταχωρήστε ετικέτα πρώτοι!
|
| Περίληψη: | Στην παρούσα εργασία προτείνουμε ένα εύρωστο πλαίσιο βελτιστοποίησης, κατάλληλο για τη διαδικασία εύρωστης διαχείρισης χαρτοφυλακίων, εφαρμόζοντας τις αρχές της θεωρίας εύρωστου ελέγχου στο πεδίο της μηχανικής χαρτοφυλακίων. Υποθέτουμε ότι το σύστημα που θέλουμε να ελέγξουμε είναι ένα οικονομικό χαρτοφυλάκιο και ο ελεγκτής του συστήματος είναι ο διαχειριστής του χαρτοφυλακίου. Μέσα από μια διαδικασία προσεκτικής ανάλυσης και προτυποποίησης της αβεβαιότητας των χαρακτηριστικών κριτηρίων του χαρτοφυλακίου (π.χ. κίνδυνος, απόδοση κ.α.), προτείνουμε υποδείγματα βελτιστοποίησης που έχουν τη δυνατότητα να επιλύσουν το πρόβλημα διάθεσης του κεφαλαίου στα επιμέρους χρεόγραφα ενός διαθέσιμου συνόλου, υπό το πρίσμα αντικρουόμενων απόψεων που μπορεί να έχουν οι επενδυτές για το επιθυμητό χρονικό πλαίσιο το οποίο χρησιμοποιείται για την εκτίμηση των ποσοτικών παραμέτρων των χρεογράφων. Τυπικά, εκτιμήσεις μπορεί να διαφοροποιούνται σε μακρό, μεσαίο και βραχύ ορίζοντα ανάλυσης της επένδυσης. Ο τύπος της αβεβαιότητας που αφορά στις παραμέτρους του υποκείμενου μαθηματικού προβλήματος περιγράφεται με πεπερασμένα σύνολα τιμών. Οι τιμές των παραμέτρων που εμπίπτουν στην ίδια κατηγορία της ανάλυσης (π.χ. αναμενόμενες τιμές και συνδιακυμάνσεις των αποδόσεων των χρεογράφων για τους τελευταίους 3 μήνες ή 6 μήνες ή 1 έτος και ούτω καθεξής) σχηματίζουν ένα σενάριο. Επομένως, απαιτούμε από τα υποδείγματά μας να παρέχουν εύρωστες βέλτιστες τιμές στα κριτήρια των χαρτοφυλακίων, όχι για κάθε σενάριο ξεχωριστά, αλλά συνολικά, για ένα πλήθος σεναρίων μεγαλύτερο του ενός. |
|---|