| _version_ |
1828460713544253440
|
| author |
Χάϊμ, Αλέξανδρος Λούτβιγκ Θεόδωρος
|
| author2 |
Μπαλτάς, Ιωάννης
|
| author_facet |
Μπαλτάς, Ιωάννης
Χάϊμ, Αλέξανδρος Λούτβιγκ Θεόδωρος
|
| author_sort |
Χάϊμ, Αλέξανδρος Λούτβιγκ Θεόδωρος
|
| collection |
DSpace
|
| description |
ΔΙΑΓΡΑΦΗ ΛΟΓΩ ΔΙΠΛΗΣ ΚΑΤΑΘΕΣΗς ΣΤΟΝ HELLANICUS
|
| id |
oai:hellanicus.lib.aegean.gr:11610-21357
|
| institution |
Hellanicus
|
| language |
el_GR
|
| publishDate |
2021
|
| record_format |
dspace
|
| spelling |
oai:hellanicus.lib.aegean.gr:11610-213572021-01-25T13:08:56Z Εμπειρική μελέτη των χαρακτηριστικών των αποδόσεων των χρηματιστηριακών δεικτών Χάϊμ, Αλέξανδρος Λούτβιγκ Θεόδωρος Μπαλτάς, Ιωάννης Τυχαίος περίπατος Στυλιζαρισμένα χαρακτηριστικά Χρηματιστηριακοί δείκτες Stylized facts Financial indicators Random walk Random walks (Mathematics) Finance ΔΙΑΓΡΑΦΗ ΛΟΓΩ ΔΙΠΛΗΣ ΚΑΤΑΘΕΣΗς ΣΤΟΝ HELLANICUS Η μοντελοποίηση των αποδόσεων των διαφόρων χρηματοοικονομικών μεταβλητών είναι ένα από τα βασικά θέματα μέσα στο πεδίο της ανάλυσης των χρονολογικών σειρών, που μάλιστα έχει σημαντικές εφαρμογές σε πολύ ενδιαφέροντα κομμάτια της Χρηματοοικονομικής Μηχανικής, όπως για παράδειγμα στην μέτρηση και διαχείριση του χρηματοοικονομικού κινδύνου και την πρόβλεψη. Το πρώτο και ουσιαστικότερο βήμα που απαιτείται για την εξειδίκευση κάποιου κατάλληλου μαθηματικού υποδείγματος που να περιγράφει τις αποδόσεις, είναι η μελέτη των στατιστικών χαρακτηριστικών των (συνήθως λογαριθμικών) αποδόσεων των υπό εξέταση χρηματοοικονομικών μεταβλητών (χρονολογικών σειρών), καθώς είναι γνωστό εμπειρικά πως εμφανίζουν κάποια ιδιαίτερα στατιστικά χαρακτηριστικά που κάνουν την μοντελοποίηση ένα ιδιαίτερα απαιτητικό θέμα. Τα χαρακτηριστικά αυτά αναφέρονται στην βιβλιογραφία ως “στυλιζαρισμένα χαρακτηριστικά” (stylized facts) και αφορούν κυρίως τις αποδόσεις των χρηματιστηριακών μεταβλητών, είτε πρόκειται για μεμονωμένες μετοχές ή χρηματιστηριακούς δείκτες, είτε πρόκειται για αποδόσεις χαρτοφυλακίων. Ο σκοπός της παρούσας εργασίας είναι να παρουσιάσει και να εξετάσει στην πράξη τα βασικότερα από αυτά τα στατιστικά χαρακτηριστικά των λογαριθμικών αποδόσεων μιας συγκεκριμένης χρηματοοικονομικής μεταβλητής (χρηματιστηριακός δείκτης). Στην προσπάθεια αυτή χρησιμοποιούμε ένα μεγάλο δείγμα αποτελούμενο από 16 χρηματιστηριακούς δείκτες που προέρχονται από 14 σημαντικά χρηματιστήρια ανά τον πλανήτη. Το δείγμα αποτελείται από ημερήσιες παρατηρήσεις και η δειγματική περίοδος διαρκεί από το 2004 μέχρι το 2018. Για μια περισσότερο ολοκληρωμένη έρευνα, εξετάζουμε και δύο υποπεριόδους, μία που περιλαμβάνει το μεγάλο και έντονο ξέσπασμα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης και μία που την ακολουθεί. Η παρούσα εργασία αποτελείται από τρία κεφάλαια. Στο πρώτο κεφάλαιο γίνεται μια σύντομη θεωρητική εισαγωγή στο θέμα που εξετάζουμε και στο δεύτερο κεφάλαιο γίνεται μια βιβλιογραφική ανασκόπηση του θέματος. Τέλος, στο τρίτο κεφάλαιο παρουσιάζουμε τα αποτελέσματα της έρευνάς μας. Modeling the returns of various financial variables is one of the key issues in the field of time-series analysis, that finds important applications in very interesting areas of Financial Engineering, such as, measuring and headging financial risk and forecasting. The first and the most essential step required for the selection of a suitable mathematical model that describes the evolution of returns, is the study of the statistical properties of the (usually logarithmic) returns of the financial variables (time series) under consideration, as it is empirically known that they display some specific statistical features which make modeling a particularly demanding subject. These characteristics are known, in the relative literature, as “stylized facts” and stem from the observation of various stock-market related variables, such as, individual stocks or stock indices, or portfolio returns. The purpose of this thesis is to review and empirically confirm the most common of these statistical characteristics of the logarithmic returns of a particular financial variable (stock index). In this effort, we use a large sample consisting of 16 stock indices from 14 major stock exchanges around the world. The sample consists of daily observations and the sample period spans from 2004 to 2018. For a more comprehensive research, we consider two subperiods, one that includes the great and intense outbreak of the global financial/credit crisis and one that follows. This thesis consists of three chapters. The first chapter is a brief theoretical introduction to the main subject of interest and in the second chapter we present the relative literature. Finally, in the third chapter, we present the results of our research. 2021-01-22T14:12:15Z 2021-01-22T14:12:15Z 2020-09-08 http://hdl.handle.net/11610/21357 el_GR Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ 82 σ. application/pdf Χίος
|
| spellingShingle |
Τυχαίος περίπατος
Στυλιζαρισμένα χαρακτηριστικά
Χρηματιστηριακοί δείκτες
Stylized facts
Financial indicators
Random walk
Random walks (Mathematics)
Finance
Χάϊμ, Αλέξανδρος Λούτβιγκ Θεόδωρος
Εμπειρική μελέτη των χαρακτηριστικών των αποδόσεων των χρηματιστηριακών δεικτών
|
| title |
Εμπειρική μελέτη των χαρακτηριστικών των αποδόσεων των χρηματιστηριακών δεικτών
|
| title_full |
Εμπειρική μελέτη των χαρακτηριστικών των αποδόσεων των χρηματιστηριακών δεικτών
|
| title_fullStr |
Εμπειρική μελέτη των χαρακτηριστικών των αποδόσεων των χρηματιστηριακών δεικτών
|
| title_full_unstemmed |
Εμπειρική μελέτη των χαρακτηριστικών των αποδόσεων των χρηματιστηριακών δεικτών
|
| title_short |
Εμπειρική μελέτη των χαρακτηριστικών των αποδόσεων των χρηματιστηριακών δεικτών
|
| title_sort |
εμπειρική μελέτη των χαρακτηριστικών των αποδόσεων των χρηματιστηριακών δεικτών
|
| topic |
Τυχαίος περίπατος
Στυλιζαρισμένα χαρακτηριστικά
Χρηματιστηριακοί δείκτες
Stylized facts
Financial indicators
Random walk
Random walks (Mathematics)
Finance
|
| url |
http://hdl.handle.net/11610/21357
|
| work_keys_str_mv |
AT chaïmalexandrosloutbinktheodōros empeirikēmeletētōncharaktēristikōntōnapodoseōntōnchrēmatistēriakōndeiktōn
|