Η παραποίηση των λογιστικών καταστάσεων μια μελέτη προβλεπτικών μοντέλων
Η παρούσα εργασία ασχολείται με το θέμα της παραποίησης των δημοσιευμένων λογιστικών καταστάσεων και κατά πόσο η πιθανότητα αυτή συνδέεται με διάφορους χρηματοοικονομικούς δείκτες. Το φαινόμενο της παραποίησης των λογιστικών καταστάσεων παρατηρείται σε παγκόσμια βάση και σε όλους τους κλάδους. Στην...
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Other Authors: | |
| Language: | el_GR |
| Published: |
2020
|
| Subjects: | |
| Online Access: | http://hdl.handle.net/11610/20558 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Summary: | Η παρούσα εργασία ασχολείται με το θέμα της παραποίησης των δημοσιευμένων λογιστικών καταστάσεων και κατά πόσο η πιθανότητα αυτή συνδέεται με διάφορους χρηματοοικονομικούς δείκτες.
Το φαινόμενο της παραποίησης των λογιστικών καταστάσεων παρατηρείται σε παγκόσμια βάση και σε όλους τους κλάδους. Στην Ελλάδα έλαβε μεγάλες διαστάσεις από τις αρχές του 21ου, με συγκυρία την έντονη δραστηριότητα στην πρωτογενή χρηματιστηριακή αγορά (δημόσιες εγγραφές που αφορούσαν και εισαγωγή εταιρειών στο χρηματιστήριο αλλά και άντληση μετοχικών κεφαλαίων από ήδη εισηγμένες). Η παραποίηση λογιστικών καταστάσεων λαμβάνει συνήθως χώρα από την ανώτατη διοίκηση κάτι που δυσχεραίνει τους ελέγχους και την ανίχνευση της. Οι επιπτώσεις της η παραπλάνηση των επενδυτών και άλλων εταιρικών ενδιαφερομένων και, κατά συνέπεια, οι λάθος επενδυτικές αποφάσεις που επιφέρουν απώλεια εισοδήματος το οποίο, συνήθως, προσπορίζονται μέλη της διοίκησης. Κίνητρο για παραποίηση λογιστικών καταστάσεων υπάρχει και για να δείξει η διοίκηση μια καλή εικόνα, ιδιαίτερα σε περιόδους κακών οικονομικών συγκυριών.
Διάφοροι ερευνητές έχουν δείξει μια σύνδεση ανάμεσα στην πιθανότητα παραποίησης των λογιστικών καταστάσεων και σε διάφορους χρηματοοικονομικούς δείκτες. Στην παρούσα εργασία εξετάστηκε κατά πόσο και στη σημερινή εποχή αυτή η πιθανότητα μπορεί να προβλεφθεί από κάποιους σχετικούς δείκτες. Χρησιμοποιήθηκε δείγμα 165 επιχειρήσεων εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών, όπου οι 34 βρέθηκαν να είναι ύποπτες για τέτοιες απάτες, με βάση κάποια σχετικά κριτήρια. Η ανάλυση παλινδρόμησης (μέθοδοι Logistic και Probit Regression) έδειξε ότι η πιθανότητα παραποίησης των λογιστικών καταστάσεων εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό σε μια σειρά από δείκτες και ότι υπάρχει καλός διαχωρισμός των επιχειρήσεων σε αυτές που έχουν διαπράξει παραποίηση των λογιστικών καταστάσεων και στις άλλες. Πιο συγκεκριμένα, επιχειρήσεις με υψηλή μόχλευση και χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα εμφανίζουν αυξημένη πιθανότητα παραποίησης των λογιστικών καταστάσεων, ενώ επιχειρήσεις με χαμηλά περιθώρια μικτού και καθαρού κέρδους, με προβλήματα ρευστότητας και μικρού μεγέθους έχουν και αυτές μια μικρή τάση να εμφανίζουν τέτοια πιθανότητα. Ένα ενδιαφέρον εύρημα, ακόμη, είναι ότι πως επιχειρήσεις μικρού μεγέθους που αντιμετωπίζουν διάφορα προβλήματα, εάν εμφανίζουν υψηλό κέρδος ως ποσοστό του ενεργητικού και υψηλή κυκλοφοριακή ταχύτητα, τότε και πάλι είναι πιθανόν ύποπτες να έχουν διαπράξει παραποίηση λογιστικών καταστάσεων.
Τα αποτελέσματα αυτά παρουσιάζουν διαφορές και ομοιότητες σε σχέση με αντίστοιχη έρευνα στην ελληνική αγορά σε περίοδο προ κρίσης (Spathis, 2002). Φαίνεται πως την περίοδο κρίσης οι επιχειρήσεις προσπαθούν να επιβιώσουν και για αυτό όσες είναι πιο ευπαθείς σε μια γενικότερη κακή οικονομική συγκυρία είναι και αυτές με αυξημένα κίνητρα, άρα και πιθανότητα, να διαπράξουν παραποίηση των λογιστικών καταστάσεων. Θα πρέπει, όμως, να ληφθεί υπόψη πως αυτά τα ευρήματα αφορούν μια περίοδο κρίσης και ότι μπορεί σε μια πιο καλή οικονομική συγκυρία κάποιοι άλλοι δείκτες να επηρεάζουν την πιθανότητα παραποίησης των λογιστικών καταστάσεων. Επίσης, προτείνεται η εξέταση επιπλέον μη χρηματοοικονομικών δεικτών που έχουν να κάνουν με την εταιρική διακυβέρνηση και τις δράσεις εταιρικής κοινωνικής ευθύνης, κατά κύριο λόγο, για μια πιο αυξημένη αποτελεσματικότητα πρόβλεψης της πιθανότητας παραποίησης των λογιστικών καταστάσεων. |
|---|