Αντιστάθμιση δικαιωμάτων και έκρηξη συναλλαγματικής ισοτιμίας

Όταν έχουμε μια συμφωνία μεταξύ των συμβαλλομένων, ο ένας εκ των οποίων υπόσχεται να αγοράσει και ο άλλος να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό αγαθό το οποίο μπορεί να είναι εμπόρευμα ή χρηματοοικονομικό αγαθό(μετοχές, συνάλλαγμα ομόλογα κ.α.), όπου η ανταλλαγή γίνεται σε μια καθορισμένη ημερομηνί...

Full description

Saved in:

Bibliographic Details
Main Author:	Αντόν, Ιουλιάνα
Other Authors:	Χαλιδιάς, Νικόλαος
Language:	el_GR
Published:	2018
Subjects:	Συνάλλαγμα Χρόνος στάσης Αλλαγή μέτρου Arbitrage Numeraire Beyond horizon Foreign exchange rates (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh91004893) Foreign exchange futures (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh85051015)
Online Access:	http://catalog.lib.aegean.gr/webopac/FullBB.csp?WebAction=ShowFullBB&EncodedRequest=ai0AB2C201119ClCD7C2CDC2a*F3&Profile=Default&OpacLanguage=gre&NumberToRetrieve=50&StartValue=1&WebPageNr=1&SearchTerm1=2016.1.112813&SearchT1=&Index1=Keywordsbib&SearchMethod=Find_1&ItemNr=1 http://hdl.handle.net/11610/17782
Tags:	Add Tag No Tags, Be the first to tag this record!

_version_	1828460179856818176
author	Αντόν, Ιουλιάνα
author2	Χαλιδιάς, Νικόλαος
author_facet	Χαλιδιάς, Νικόλαος Αντόν, Ιουλιάνα
author_sort	Αντόν, Ιουλιάνα
collection	DSpace
description	Όταν έχουμε μια συμφωνία μεταξύ των συμβαλλομένων, ο ένας εκ των οποίων υπόσχεται να αγοράσει και ο άλλος να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό αγαθό το οποίο μπορεί να είναι εμπόρευμα ή χρηματοοικονομικό αγαθό(μετοχές, συνάλλαγμα ομόλογα κ.α.), όπου η ανταλλαγή γίνεται σε μια καθορισμένη ημερομηνία στο μέλλον και σε μια προκαθορισμένη τιμή συναλλαγής, αυτοί οι συναλλασσόμενοι προσπαθούν να προστατεύσουν την θέση τους στην αγορά χρησιμοποιώντας την αντιστάθμιση κινδύνου. Με άλλα λόγια, έχουν ως σκοπό την μείωση του κινδύνου που ενδεχομένως αντιμετωπίζουν. Στην εργασία μας, μας ενδιαφέρει η συναλλαγματική αγορά. Η αντιστάθμιση συναλλαγματικού κινδύνου μέσω προθεσμιακών συμβολαίων ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε συνάλλαγμα είναι ένα κεντρικό χαρακτηριστικό της χρηματικής διαχείρισης στην καθημερινή πορεία των διεθνών επιχειρήσεων και τραπεζών. Ο σκοπός αυτής της εργασίας είναι να τιμολογήσουμε κάτω από πλήρη, local martingale μοντέλα έναν τελεστή τιμολόγησης που μας εγγυάται το put-call parity ενός προθεσμιακού συμβολαίου ακόμα και αν το μοντέλο μας ακολουθεί τις δυναμικές των strict local martingales. Πιο συγκεκριμένα θα συζητήσουμε για την τεχνική της αλλαγής numeraire χρησιμοποιώντας συναλλαγματικές ισοτιμίες κάτω από τα οποία είναι μόνο local martingale. Ακόμα, προτείνουμε να χρησιμοποιηθεί ο τελεστής τιμολόγησης των συμβολαίων ως το ελάχιστο κόστος για την υπεραναπαραγωγή αυτού του συμβολαίου, ταυτόχρονα κάτω από δυο μέτρα πιθανότητας. Η εργασία χωρίζεται σε τρία μέρη: Κεφάλαιο 1: Θα δοθούν κάποιοι ορισμοί για την κατανόηση του χρηματοοικονομικού προβλήματος. Κεφάλαιο 2: Συμπεριλαμβάνει την μαθηματική συνεισφορά αυτής της εργασίας δείχνοντας πως κατασκευάζουμε ένα Folmer μέτρο για μη-αρνητικά local martingales, επεκτείνοντας αντίστοιχα τα αποτελέσματα για αυστηρά θετικά local martingales. Ακόμα, θα αναπτύξουμε έναν στοχαστικό λογισμό για την προτεινόμενη αλλαγή του μέτρου, στον οποίο κανένα μέτρο δεν κυριαρχεί το άλλο. Κεφάλαιο 3: Περιέχει το κύριο χρηματοοικονομικό αποτέλεσμα αυτής της εργασίας παρέχοντας μια φόρμουλα του ελάχιστου κόστους υπεραναπαραγωγής σε πλήρη αγορά. Μετά από αυτήν την απόδειξη θα δώσουμε πολυάριθμα πορίσματα και παραδείγματα.
id	oai:hellanicus.lib.aegean.gr:11610-17782
institution	Hellanicus
language	el_GR
publishDate	2018
record_format	dspace
spelling	oai:hellanicus.lib.aegean.gr:11610-177822025-02-07T14:01:19Z Αντιστάθμιση δικαιωμάτων και έκρηξη συναλλαγματικής ισοτιμίας Αντόν, Ιουλιάνα Χαλιδιάς, Νικόλαος Στατιστική και Αναλογιστικά - Χρηματοοικονομικά Μαθηματικά Συνάλλαγμα Χρόνος στάσης Αλλαγή μέτρου Arbitrage Numeraire Beyond horizon Foreign exchange rates (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh91004893) Foreign exchange futures (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh85051015) Όταν έχουμε μια συμφωνία μεταξύ των συμβαλλομένων, ο ένας εκ των οποίων υπόσχεται να αγοράσει και ο άλλος να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό αγαθό το οποίο μπορεί να είναι εμπόρευμα ή χρηματοοικονομικό αγαθό(μετοχές, συνάλλαγμα ομόλογα κ.α.), όπου η ανταλλαγή γίνεται σε μια καθορισμένη ημερομηνία στο μέλλον και σε μια προκαθορισμένη τιμή συναλλαγής, αυτοί οι συναλλασσόμενοι προσπαθούν να προστατεύσουν την θέση τους στην αγορά χρησιμοποιώντας την αντιστάθμιση κινδύνου. Με άλλα λόγια, έχουν ως σκοπό την μείωση του κινδύνου που ενδεχομένως αντιμετωπίζουν. Στην εργασία μας, μας ενδιαφέρει η συναλλαγματική αγορά. Η αντιστάθμιση συναλλαγματικού κινδύνου μέσω προθεσμιακών συμβολαίων ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε συνάλλαγμα είναι ένα κεντρικό χαρακτηριστικό της χρηματικής διαχείρισης στην καθημερινή πορεία των διεθνών επιχειρήσεων και τραπεζών. Ο σκοπός αυτής της εργασίας είναι να τιμολογήσουμε κάτω από πλήρη, local martingale μοντέλα έναν τελεστή τιμολόγησης που μας εγγυάται το put-call parity ενός προθεσμιακού συμβολαίου ακόμα και αν το μοντέλο μας ακολουθεί τις δυναμικές των strict local martingales. Πιο συγκεκριμένα θα συζητήσουμε για την τεχνική της αλλαγής numeraire χρησιμοποιώντας συναλλαγματικές ισοτιμίες κάτω από τα οποία είναι μόνο local martingale. Ακόμα, προτείνουμε να χρησιμοποιηθεί ο τελεστής τιμολόγησης των συμβολαίων ως το ελάχιστο κόστος για την υπεραναπαραγωγή αυτού του συμβολαίου, ταυτόχρονα κάτω από δυο μέτρα πιθανότητας. Η εργασία χωρίζεται σε τρία μέρη: Κεφάλαιο 1: Θα δοθούν κάποιοι ορισμοί για την κατανόηση του χρηματοοικονομικού προβλήματος. Κεφάλαιο 2: Συμπεριλαμβάνει την μαθηματική συνεισφορά αυτής της εργασίας δείχνοντας πως κατασκευάζουμε ένα Folmer μέτρο για μη-αρνητικά local martingales, επεκτείνοντας αντίστοιχα τα αποτελέσματα για αυστηρά θετικά local martingales. Ακόμα, θα αναπτύξουμε έναν στοχαστικό λογισμό για την προτεινόμενη αλλαγή του μέτρου, στον οποίο κανένα μέτρο δεν κυριαρχεί το άλλο. Κεφάλαιο 3: Περιέχει το κύριο χρηματοοικονομικό αποτέλεσμα αυτής της εργασίας παρέχοντας μια φόρμουλα του ελάχιστου κόστους υπεραναπαραγωγής σε πλήρη αγορά. Μετά από αυτήν την απόδειξη θα δώσουμε πολυάριθμα πορίσματα και παραδείγματα. 2018-01-10T11:04:46Z 2018-01-10T11:04:46Z 2016-06-13 http://catalog.lib.aegean.gr/webopac/FullBB.csp?WebAction=ShowFullBB&EncodedRequest=ai0AB2C201119ClCD7C2CDC2a*F3&Profile=Default&OpacLanguage=gre&NumberToRetrieve=50&StartValue=1&WebPageNr=1&SearchTerm1=2016.1.112813&SearchT1=&Index1=Keywordsbib&SearchMethod=Find_1&ItemNr=1 http://hdl.handle.net/11610/17782 el_GR Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ 44 σ. application/pdf Σάμος
spellingShingle	Συνάλλαγμα Χρόνος στάσης Αλλαγή μέτρου Arbitrage Numeraire Beyond horizon Foreign exchange rates (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh91004893) Foreign exchange futures (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh85051015) Αντόν, Ιουλιάνα Αντιστάθμιση δικαιωμάτων και έκρηξη συναλλαγματικής ισοτιμίας
title	Αντιστάθμιση δικαιωμάτων και έκρηξη συναλλαγματικής ισοτιμίας
title_full	Αντιστάθμιση δικαιωμάτων και έκρηξη συναλλαγματικής ισοτιμίας
title_fullStr	Αντιστάθμιση δικαιωμάτων και έκρηξη συναλλαγματικής ισοτιμίας
title_full_unstemmed	Αντιστάθμιση δικαιωμάτων και έκρηξη συναλλαγματικής ισοτιμίας
title_short	Αντιστάθμιση δικαιωμάτων και έκρηξη συναλλαγματικής ισοτιμίας
title_sort	αντιστάθμιση δικαιωμάτων και έκρηξη συναλλαγματικής ισοτιμίας
topic	Συνάλλαγμα Χρόνος στάσης Αλλαγή μέτρου Arbitrage Numeraire Beyond horizon Foreign exchange rates (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh91004893) Foreign exchange futures (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh85051015)
url	http://catalog.lib.aegean.gr/webopac/FullBB.csp?WebAction=ShowFullBB&EncodedRequest=ai0AB2C201119ClCD7C2CDC2a*F3&Profile=Default&OpacLanguage=gre&NumberToRetrieve=50&StartValue=1&WebPageNr=1&SearchTerm1=2016.1.112813&SearchT1=&Index1=Keywordsbib&SearchMethod=Find_1&ItemNr=1 http://hdl.handle.net/11610/17782
work_keys_str_mv	AT antoniouliana antistathmisēdikaiōmatōnkaiekrēxēsynallagmatikēsisotimias

Αντιστάθμιση δικαιωμάτων και έκρηξη συναλλαγματικής ισοτιμίας

Similar Items