Use of FIGARCH models in Expected Shortfall

Στα οικονομικά, ένα από τους βασικούς στόχους είναι η εκτίμηση της μεταβλητότητας, από τη στιγμή που παίζει σημαντικό ρόλο στην ανάλυση και στη διαχείριση του κινδύνου. Για αυτό το λόγο, έχουν αναπτυχθεί σύγχρονες ποσοτικές μέθοδοι, οι οποίες χρησιμοποιούν γνώσεις από την οικονομία, την στατιστική...

Πλήρης περιγραφή

Αποθηκεύτηκε σε:

Λεπτομέρειες βιβλιογραφικής εγγραφής
Κύριοι συγγραφείς:	Siouris, George-Jason, Σιούρης, Γεώργιος-Ιάσων
Άλλοι συγγραφείς:	Καραγρηγορίου, Αλέξανδρος
Γλώσσα:	en_US
Δημοσίευση:	2017
Θέματα:	Ετεροσκεδαστικότητα Αποδόσεις Μοντέλα πρόβλεψης FIGARCH Expected Shortfall VaR Risk management > Mathematical models (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh2008110811) Risk assessment > Mathematical models (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh2010110624) GARCH model (URL: http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh2010005756) Forecasting > Mathematical models
Διαθέσιμο Online:	https://vsmart.lib.aegean.gr/webopac/List.csp?SearchT1=Siouris%2C+George-Jason&Index1=Keywordsbib&Database=1&SearchMethod=Find_1&SearchTerm1=Siouris%2C+George-Jason&OpacLanguage=gre&Profile=Default&EncodedRequest=184FBFE2BA01BFEDFEo0C1EA8qt&EncodedQuery=184FBFE2BA01BFEDFEo0C1EA8qt&Source=SysQR&PageType=Start&PreviousList=RecordListFind&WebPageNr=1&NumberToRetrieve=50&WebAction=NewSearch&StartValue=0&RowRepeat=0&ExtraInfo=&SortIndex=Year&SortDirection=-1&Resource=&SavingIndicator=&RestrType=&RestrTerms=&RestrShowAll=&LinkToIndex= http://hdl.handle.net/11610/17684
Ετικέτες:	Προσθήκη ετικέτας Δεν υπάρχουν, Καταχωρήστε ετικέτα πρώτοι!

Περιγραφή
Περίληψη:	Στα οικονομικά, ένα από τους βασικούς στόχους είναι η εκτίμηση της μεταβλητότητας, από τη στιγμή που παίζει σημαντικό ρόλο στην ανάλυση και στη διαχείριση του κινδύνου. Για αυτό το λόγο, έχουν αναπτυχθεί σύγχρονες ποσοτικές μέθοδοι, οι οποίες χρησιμοποιούν γνώσεις από την οικονομία, την στατιστική και τον προγραμματισμό για να πετύχουν το στόχο τους. Για την εκτίμηση της μεταβλητότητας των αξιογράφων μια σειρά από μοντέλα έχει αναπτυχθεί. Καθένα από αυτά αποτελεί απάντηση σε ένα συγκεκριμένο χαρακτηριστικό του προβλήματος. Οι πιο πρόσφατες στάσεις σε αυτή την ατέρμονη αναζήτηση για καλύτερες εκτιμήσεις ήταν: 1. Asymmetric and power GARCH models (APARCH) 2. Fractionally Integrated GARCH models (FIGARCH) Η ανάγκη που μας οδήγησε σε αυτά τα μοντέλα ήταν το γεγονός πως μετά από εκτενή μελέτη των στατιστικών ιδιοτήτων των οικονομικών αποδόσεων, τρείς ιδιότητες δείχνουν να παρευρίσκονται στις περισσότερες, αν όχι σε όλες τις περιπτώσεις. Η ύπαρξη τους έχει αποτελέσει την πηγή των προβλημάτων στην εκτίμηση του ρίσκου των αξιογράφων. Οι ιδιότητες αυτές συχνά καλούνται και ως three stylized facts of financial returns και είναι: 1. Σμήνη μεταβλητότητας (Volatility clusters) 2. Παχιές ουρές και 3. Μη γραμμική συσχέτιση. Επιπλέον, η ύπαρξη του φαινομένου της μόχλευσης μας έχει οδηγήσει σε ακόμα πιο πολύπλοκα μοντέλα. Στη συγκεκριμένη μελέτη, αναλύουμε τις πηγές των σφαλμάτων στα εν λόγω μοντέλα, καθώς και το πώς μπορούμε να βελτιώσουμε τις εκτιμήσεις μας.

Use of FIGARCH models in Expected Shortfall

Παρόμοια τεκμήρια