Πρόβλεψη πορείας μετοχών και συναλλαγές με τη χρήση των μεθόδων της τεχνικής ανάλυσης
Η παρούσα διπλωματική εργασία εκπονήθηκε στα πλαίσια των δραστηριοτήτων του Προγράμματος Μεταπτυχιακών Σπουδών «Οικονομική και Διοίκηση για Μηχανικούς» που διοργανώνεται από το Τμήμα Μηχανικών Οικονομίας και Διοίκησης του Πανεπιστημίου Αιγαίου. Σε αυτή λοιπόν την εργασία ασχοληθήκαμε με την τεχνική...
Αποθηκεύτηκε σε:
| Περίληψη: | Η παρούσα διπλωματική εργασία εκπονήθηκε στα πλαίσια των δραστηριοτήτων του Προγράμματος Μεταπτυχιακών Σπουδών «Οικονομική και Διοίκηση για Μηχανικούς» που διοργανώνεται από το Τμήμα Μηχανικών Οικονομίας και Διοίκησης του Πανεπιστημίου Αιγαίου. Σε αυτή λοιπόν την εργασία ασχοληθήκαμε με την τεχνική ανάλυση και πιο συγκεκριμένα με πέντε μεθόδους της, προκειμένου να καταλήξουμε ποια προβλέπει γρηγορότερα και πιο σωστά την πορεία-τάση των τιμών των αξιογράφων που διαπραγματευόμαστε. Είναι προφανές ότι η καταλληλότερη μέθοδος ανιχνεύει εγκαίρως τις αυξομειωτικές τάσεις των τιμών και δίνει ανάλογα με την φιλοσοφία της η κάθε μία τα αντίστοιχα σήματα αγοράς ή πώλησης. Μελετήσαμε τον κινητό μέσο όρο με χρονικό διάστημα εύρους εκείνο των 30 ημερών. Στη συνέχεια μελετήσαμε τον δείκτη σύγκλισης-απόκλισης (MACD) ο οποίος συνδυάζει τους δύο κινητούς μέσους όρους στον τύπο υπολογισμού του, έναν βραχυχρόνιο και έναν μεσοπρόθεσμο. Όλα τα παραπάνω δίνουν ικανοποιητικά αποτελέσματα σε περίοδο τάσης μιας και το ζητούμενο μας είναι να την εντοπίσουμε νωρίς ώστε να προβούμε σε έγκαιρη αγορά ή πώληση. Όμως έχει διαπιστωθεί και πλευρική κίνηση των τιμών, δηλαδή ούτε σημαντική άνοδος ούτε σημαντική πτώση, με αποτέλεσμα οι μέσοι όροι να μην είναι τόσο αποτελεσματικοί. Γι’ αυτόν τον λόγο εισαγάγαμε τους ταλαντωτές οι οποίοι εξειδικεύονται σε πλευρικές κινήσεις και δίνουν τα κατάλληλα σήματα, μιας και λειτουργούν εξίσου καλά και σε περιόδους με υπαρκτή τάση. O ταλαντωτής τιμών, ο Μomentum και ο ROC είναι εκείνοι που χρησιμοποιήθηκαν στην μελέτη μας. Όλοι λοιπόν οι δείκτες μας έδιναν αντίστοιχα σήματα αγοράς και πώλησης σύμφωνα με την τιμή κλεισίματος της κάθε ημέρας, αυτά τα σήματα με την σειρά τους διαμόρφωσαν την απόδοση της κάθε μεθόδου και η απόδοση αυτή καθόρισε την πορεία του χαρτοφυλακίου μας. Υποθέσαμε πως έχουμε επενδύσει ως αρχικό ποσό ένα ευρώ και μελετήσαμε μέχρι το τέλος της χρονικής περιόδου, πως διαμορφώθηκε αυτό το ποσό για την κάθε μέθοδο ξεχωριστά. Αυτό λοιπόν αποτέλεσε ένα από τα κριτήρια για να καταλήξουμε σε κάποιον τεχνικό δείκτη ως ποιο αποτελεσματικό. Μέση απόδοση, μέση θετική απόδοση, μέση αρνητική απόδοση, τυπική απόκλιση, δείκτης Sharpe, λοξότητα και κύρτωση των δεδομένων μας αποτέλεσαν τα υπόλοιπα κριτήρια που χρησιμοποιήσαμε ώστε να αποφανθούμε για το τελικό αποτέλεσμα, δηλαδή ποιος τεχνικός δείκτης κάνει καλύτερη πρόβλεψη της πορείας των τιμών. Τα κριτήρια αυτά δεν είναι τα μοναδικά που υπάρχουν, μπορεί ο κάθε επενδυτής ή ο κάθε αναλυτής να χρησιμοποιεί διαφορετικά προκειμένου να βγάλει τα συμπεράσματα του. Στη δική μας περίπτωση χρησιμοποιήθηκαν τα πιο κοινά και αυτά που εμφανίζονται συχνά στην χρηματοοικονομική καθημερινότητα. Συμπερασματικά ο καλύτερος τεχνικός δείκτης που καταφέρνει να προβλέψει την επερχόμενη μελλοντική τάση είναι σύμφωνα με την παρακάτω ο κινητός μέσος όρος των τριάντα ημερών μιας και καταφέρνει να υπερτερήσει στα περισσότερα χρησιμοποιηθέντα κριτήρια. |
|---|