Εκτίμηση μεταβλητότητας στην αγορά των Freight Forward Agreements: προσδιορισμός βαθμού συσχέτισης της φυσικής και παράγωγης αγοράς
Στην παρούσα οικονομετρική μελέτη, έγινε προσπάθεια του προσδιορισμού του καλύτερου υποδείγματος για την πρόβλεψη των τιμών της φυσικής αγοράς “spot” βάσει της πληροφορίας που εκτιμάται ότι εμπεριέχεται στις τιμές των “forward” συμβολαίων (FFAs). Προκειμένου για το σκοπό αυτό χρησιμοποιήθηκε ένα σύν...
Saved in:
| _version_ | 1828461064240496640 |
|---|---|
| author | Λίπαρος, Νικόλαος - Γεώργιος |
| author2 | Συριόπουλος, Θεόδωρος |
| author_sort | Λίπαρος, Νικόλαος - Γεώργιος |
| collection | DSpace |
| description | Στην παρούσα οικονομετρική μελέτη, έγινε προσπάθεια του προσδιορισμού του καλύτερου υποδείγματος για την πρόβλεψη των τιμών της φυσικής αγοράς “spot” βάσει της πληροφορίας που εκτιμάται ότι εμπεριέχεται στις τιμές των “forward” συμβολαίων (FFAs). Προκειμένου για το σκοπό αυτό χρησιμοποιήθηκε ένα σύνολο ευρέως διαδεδομένων οικονομετρικών υποδειγμάτων που συντελούν στην εξαγωγή μακροχρόνιων και βραχυχρόνιων προβλέψεων μελλοντικών μεταβολών των τιμών της φυσικής αγοράς. Τα δεδομένα αποτελούνται από πρωτογενή στοιχεία που μας παρήχθησαν απευθείας από το χρηματιστήριο της Βαλτικής (The Baltic Exchange) για τη συγκεκριμένη έρευνα. Οι τρεις δείκτες που εξετάζονται είναι οι “BCI-C4” για την αγορά ξηρού φορτίου, και “TDI-TD3”, “TDI-TD5” για την αγορά των δεξαμενοπλοίων.Στο πρώτο μέρος της εργασίας γίνεται μία εισαγωγή στα χρηματοοικονομικά παράγωγα και τα ναυτιλιακά παράγωγα εν γένει. Στο δεύτερο μέρος παρουσιάζεται η θεωρία των οικονομετρικών υποδειγμάτων και τα αποτελέσματα από την εφαρμογή τους στα δεδομένα. Πιο συγκεκριμένα VAR διανυσματικό αυοπαλίνδρομο υπόδειγμα χρησιμοποιείται για την εξαγωγή της συνάρτησης βραχυχρόνιας εκτίμησης και τα κατάλοιπα (σφάλμα) από την εκτίμηση αυτή διορθώνονται με το βασικό διανυσματικό αυτοπαλίνδρομο υπόδειγμα διόρθωσης σφάλματος VECM. Το αυτοπαλίνδρομο υπόδειγμα κινητών μέσων ARIMA εκτιμάται για την διαμόρφωση της αντίστοιχης συνάρτησης μακροχρόνιας ισορροπίας. Τέλος γίνεται εκτίμηση του γενικευμένου αυτοπαλίνδρομου υποδείγματος δεσμευμένης ετεροσκεδαστικότητας GARCH για την πρόβλεψη μακροχρόνιας μεταβλητότητας. Τα αποτελέσματα δείχνουν σχετικά μικρή απόδοση των υποδειγμάτων με καλύτερη αυτή του υποδείγματος ARIMA για τη μακροχρόνια προβλεπτικότητα . Σε όλα τα μοντέλα που εφαρμοστήκαν και στους τρεις δείκτες παρατηρείται χαμηλή συσχέτιση μεταξύ των τιμών της φυσικής αγοράς και των τιμών των FFAs, ενώ παρατηρείται σημαντική αυτοσυσχέτιση μεταξύ των τιμών της “spot” σειράς και των παρελθόντων τιμών της ιδίας (έως και για δύο χρονικές υστερήσεις). |
| id | oai:hellanicus.lib.aegean.gr:11610-12991 |
| institution | Hellanicus |
| language | Greek |
| publishDate | 2015 |
| record_format | dspace |
| title | Εκτίμηση μεταβλητότητας στην αγορά των Freight Forward Agreements: προσδιορισμός βαθμού συσχέτισης της φυσικής και παράγωγης αγοράς |
| topic | Ναυτιλιακά παράγωγα Οικονομετρία ARIMA Garch VaR VECM |
| url | https://vsmart.lib.aegean.gr/webopac/List.csp?SearchT1=%CE%9B%CE%AF%CF%80%CE%B1%CF%81%CE%BF%CF%82+%CE%9D%CE%B9%CE%BA%CF%8C%CF%82+&Index1=Keywordsbib&Database=1&SearchMethod=Find_1&SearchTerm1=%CE%9B%CE%AF%CF%80%CE%B1%CF%81%CE%BF%CF%82+%CE%9D%CE%B9%CE%BA%CF%8C%CF%82+&OpacLanguage=gre&Profile=Default&EncodedRequest=*0Bq*2F*8B*DDI*DF*CB*AF*B6*0F*FBK7K5&EncodedQuery=*0Bq*2F*8B*DDI*DF*CB*AF*B6*0F*FBK7K5&Source=SysQR&PageType=Start&PreviousList=RecordListFind&WebPageNr=1&NumberToRetrieve=50&WebAction=NewSearch&StartValue=0&RowRepeat=0&ExtraInfo=&SortIndex=Year&SortDirection=-1&Resource=&SavingIndicator=&RestrType=&RestrTerms=&RestrShowAll=&LinkToIndex= http://hdl.handle.net/11610/12991 |
| work_keys_str_mv | AT liparosnikolaosgeōrgios ektimēsēmetablētotētasstēnagoratōnfreightforwardagreementsprosdiorismosbathmousyschetisēstēsphysikēskaiparagōgēsagoras |