Αιτιότητα κατά Grager μεταξύ της μεταβολής του ποσοστού συμμετοχής των ξένων θεσμικών στον FTSE/ASE20 και των μεταβολών του γενικού δείκτη του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών.

Αιτιότητα κατά Grager μεταξύ της μεταβολής του ποσοστού συμμετοχής των ξένων θεσμικών στον FTSE/ASE20 και των μεταβολών του γενικού δείκτη του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών.

Η ανά χείρας εργασία εξετάζει τη σχέση μεταξύ της μεταβολής του ποσοστού συμμετοχής των ξένων θεσμικών στον FTSE/ASE 20 και των μεταβολών του Γ.Δ. του Χ.Α.Α. και επιχειρεί να δώσει απάντηση στο ερώτημα αν η επενδυτική δραστηριότητα (trading) των ξένων θεσμικών προκαλεί τη μεταβολή του Γ.Δ. ή αντίθε...

Full description

Saved in:
Bibliographic Details
Main Author: Κούσιος, Χαράλαμπος
Other Authors: Τσαμουργκέλης, Ιωάννης
Language:Greek
Published: 2015
Online Access:http://catalog.lib.aegean.gr/webopac/List.csp?SearchT1=%CE%BA%CE%BF%CF%85%CF%83%CE%B9%CE%BF%CF%82&Index1=Keywordsbib&Database=1&SearchMethod=Find_1&SearchTerm1=%CE%BA%CE%BF%CF%85%CF%83%CE%B9%CE%BF%CF%82&OpacLanguage=gre&Profile=Default&EncodedRequest=*D3*E21KS*0C*03*C0*FE8*93*CB*DE*2D*8E*29&EncodedQuery=*D3*E21KS*0C*03*C0*FE8*93*CB*DE*2D*8E*29&Source=SysQR&PageType=Start&PreviousList=RecordListFind&WebPageNr=1&NumberToRetrieve=50&WebAction=NewSearch&StartValue=0&RowRepeat=0&ExtraInfo=&SortIndex=Year&SortDirection=-1&Resource=&SavingIndicator=&RestrType=&RestrTerms=&RestrShowAll=&LinkToIndex=
http://hdl.handle.net/11610/12984
Tags: Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
Description
Summary:Η ανά χείρας εργασία εξετάζει τη σχέση μεταξύ της μεταβολής του ποσοστού συμμετοχής των ξένων θεσμικών στον FTSE/ASE 20 και των μεταβολών του Γ.Δ. του Χ.Α.Α. και επιχειρεί να δώσει απάντηση στο ερώτημα αν η επενδυτική δραστηριότητα (trading) των ξένων θεσμικών προκαλεί τη μεταβολή του Γ.Δ. ή αντίθετα οι ξένοι θεσμικοί ακολουθούν τις μεταβολές του Γ.Δ. Εφαρμόζοντας τη μέθοδο Granger Causality, δεν ευρίσκεται ότι υπάρχει συσχέτιση μεταξύ των μεταβολών του ποσοστού των ξένων θεσμικών και των μεταβολών των παρελθουσών τιμών του δείκτη του ελληνικού χρηματιστηρίου (lag returns), γεγονός που θα σήμαινε ότι οι μεταβολές του ποσοστού συμμετοχής των ξένων θεσμικών έπονται των μεταβολών του Χ.Α.Α. (positive feedback trading). Όπως και η αντίθετη υπόθεση ότι οι μεταβολές του ποσοστού των ξένων θεσμικών προηγούνται και προκαλούν τις μεταβολές του Χ.Α.Α., δεν βρέθηκε να είναι στατιστικά σημαντική. Αν είναι να δεχθούμε μία υπόθεση είναι ότι οι μεταβολές του ελληνικού χρηματιστηρίου προκαλούν κατά Granger την μεταβολή του ποσοστού των ξένων θεσμικών με επίπεδο εμπιστοσύνης 32%. Όσον αφορά την έρευνα πεδίου ούτε τα στελέχη της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς δεν δίνουν μια σαφή απάντηση στο αν οι μεταβολές του ποσοστού των ξένων θεσμικών προηγούνται ή έπονται ή είναι σύγχρονες των μεταβολών του χρηματιστηρίου. Φαίνεται πάντως πως οι καταφατικές απαντήσεις (‘ναι’, ‘μάλλον ναι’) υπερτερούν στις υποθέσεις ότι οι μεταβολές του ποσοστού των ξένων θεσμικών προηγούνται και είναι σύγχρονες των μεταβολών του χρηματιστηρίου ενώ οι αρνητικές στην τρίτη.

Similar Items