Μελέτη μικροδομής κεφαλαιαγορών, εφαρμογή για το Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών : μεταπτυχιακή εργασία
Στην παρούσα εργασία μελετήσαμε τη μικροδομή της κεφαλαιαγοράς και την επίδραση της στις εκτιμήσεις του συντελεστή βήτα των μετοχών και του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών.Βασιστήκαμε σε παλαιότερες έρευνες του G. Hawawini και Brailsford-Josef οι οποίοι απέδειξαν ότι μπορεί να προβλεφ...
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Corporate Author: | |
| Format: | Thesis Book |
| Language: | Greek |
| Published: |
2011.
|
| Subjects: | |
| Online Access: | http://hdl.handle.net/11610/15631 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Summary: | Στην παρούσα εργασία μελετήσαμε τη μικροδομή της κεφαλαιαγοράς και την επίδραση της στις εκτιμήσεις του συντελεστή βήτα των μετοχών και του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών.Βασιστήκαμε σε παλαιότερες έρευνες του G. Hawawini και Brailsford-Josef οι οποίοι απέδειξαν ότι μπορεί να προβλεφθεί η κατεύθυνση αλλαγής του συντελεστή βήτα όταν αλλάζουν τα διαστήματα υπολογισμού των αποδόσεων των μετοχών.Μελετήσαμε τις χρονοσειρές και τις αποδόσεις 59 μετοχών και του Γενικού Δείκτη της αγοράς .Μέσω της ανάλυσης χρονοσειρών υπολογίσαμε τις αμερόληπτες ετεροσυσχετίσεις των μετοχών αυτών με το Γενικό Δείκτη και δείξαμε ότι οHawawini και οι Brailsford-Josef ήταν μεροληπτικοί στην έρευνα τους. Οι εκτιμήσειςπου κάναμε με τις φιλτραρισμένες χρονοσειρές είναι σημαντικά διαφορετικές από αυτές που έγιναν πριν προσαρμόσουμε τα κατάλληλα μοντέλα. In this work we studied the microstructure of capital markets and impact on estimates of stock betas and betas of the General Index of Athens Stock Exchange.Relied on earlier studies of G. Hawawini and Brailsford-Xosef who proved that it can provide the direction of change in the ratebeta when changing the time of calculation of returns.We studied the time series and returns of 59 shares and the General Market index. Through analysis of time series we calculated the unbiased cross correlation of these shares to the general index and showed that theHawawini and Brailsford-Josef was biased in the research. Estimates we did with the filtered time series is significantly different from previous adapt appropriate models. |
|---|---|
| Physical Description: | 69 σ. : διάγρ., πιν. ; 30 εκ. |
| Bibliography: | Βιβλιογραφία: σ. 69. |
| Access: | Διάθεση πλήρους κειμένου - Ελεύθερη πρόσβαση. |