Academic Journal
Προβολή σε EDS

Assessment of the regulatory impact on the anti-money laundering and terrorism financing system effectiveness in Ukraine

Λεπτομέρειες βιβλιογραφικής εγγραφής
Τίτλος: Assessment of the regulatory impact on the anti-money laundering and terrorism financing system effectiveness in Ukraine
Πηγή: Problems and prospects of economics and management; No. 3 (39) (2024): Problems and prospects of economics and management; 201-218
Problemy i perspektywy ekonomii i zarządzania; Nr 3 (39) (2024): Проблеми і перспективи економіки та управління; 201-218
Проблемы и перспективы экономики и управления; № 3 (39) (2024): Проблеми і перспективи економіки та управління; 201-218
Проблеми і перспективи економіки та управління; № 3 (39) (2024): Проблеми і перспективи економіки та управління; 201-218
Στοιχεία εκδότη: НУ «Чернігівська політехніка», 2024.
Έτος έκδοσης: 2024
Θεματικοί όροι: financial monitoring, AML/CFT, regulatory enforcement, financial security, financial system, risk, financial transactions, фінансовий моніторинг, ПВК/ФТ, регуляторне забезпечення, фінансова безпека, фінансова система, ризик, фінансові операції
Περιγραφή: The relevance of studying the effectiveness of the existing financial monitoring system, particularly the adequacy of its regulatory framework, is driven by the intensification of processes related to the legalization of criminal proceeds involving financial institutions. This is manifested in the entrenchment of shadow schemes during payment transactions, the expansion of money laundering channels, and the financing of terrorism. Additionally, regulatory gaps have emerged in the oversight of the cryptocurrency market and digital financial services. The aim of this study is to systematize the legal and regulatory framework and assess the effectiveness of the financial monitoring system, outlining prospects for further research. The research methodology includes methods of balanced summarization, specification, systematization, generalization, and statistical analysis. It is established the macroeconomic prerequisites for deciding on measures to enhance the effectiveness of financial monitoring include socio-economic, political, and moral-ethical factors. It is noted that the effectiveness of the anti-money laundering and counter-terrorist financing system does not result from obvious patterns such as the unclear relationship between the intensity of measures to combat offenses and the effectiveness of preventing violations of established regulatory requirements; the absence of reliably accurate information about potential offenses until their disclosure. It is proved an objective understanding of the level of effectiveness of financial monitoring can be obtained through the use of integral assessments. It is proposed the methodology for calculating an integral indicator of the effectiveness of financial monitoring, allowing the identification of weaknesses in the existing financial monitoring system. Emphasis is placed on the need for new measures to strengthen the coordination of the existing financial monitoring system, especially under martial law conditions. Based on the research results, recommendations for improving the effectiveness of the financial monitoring mechanism it is formulated and substantiated, namely: the introduction of artificial intelligence technologies for identifying financial transactions; the use of machine learning technologies; improvement of the financial monitoring system in the cryptocurrency market; strengthening the monitoring of financial transactions related to international terrorism; and the formation of an effective mechanism to combat financial crimes. These proposals may be useful for the practical activities of financial monitoring and economic security agencies in Ukraine.  
У статті розглянуто проблеми чинної системи фінансового моніторингу, зокрема достатності її регуляторного забезпечення, зумовлених активізацією процесів легалізації кримінальних доходів за участі фінансових установ у формі укорінення тіньових схем при проведенні платіжних операцій, розширення каналів відмивання грошей та фінансування тероризму, виникнення лакун у регулюванні ринку криптовалют і цифрових фінансових послуг. За результатами дослідження сформульовано та обґрунтовано рекомендації щодо підвищення ефективності механізму фінансового моніторингу, а саме: запровадження технологій штучного інтелекту до ідентифікації фінансових операцій; використання технологій машинного навчання; удосконалення системи фінансового моніторингу на ринку криптовалют; посилення моніторингу фінансових операцій, пов’язаних з міжнародним тероризмом; формування дієвого механізму протидії фінансовим злочинам. Ці пропозиції можуть бути корисними для практичної діяльності органів фінансового моніторингу та економічної безпеки України.  
Τύπος εγγράφου: Article
Περιγραφή αρχείου: application/pdf
Γλώσσα: Ukrainian
ISSN: 2411-5215
2519-4828
Σύνδεσμος πρόσβασης: http://ppeu.stu.cn.ua/article/view/319185
Rights: CC BY NC
Αριθμός Καταχώρησης: edsair.scientific.p..795f22e38b562126b4786ac1dcb51e24
Βάση Δεδομένων: OpenAIRE
FullText Text:
  Availability: 0
CustomLinks:
  – Url: https://explore.openaire.eu/search/publication?articleId=scientific_p%3A%3A795f22e38b562126b4786ac1dcb51e24
    Name: EDS - OpenAIRE (ns324271)
    Category: fullText
    Text: View record at OpenAIRE
Header DbId: edsair
DbLabel: OpenAIRE
An: edsair.scientific.p..795f22e38b562126b4786ac1dcb51e24
RelevancyScore: 948
AccessLevel: 3
PubType: Academic Journal
PubTypeId: academicJournal
PreciseRelevancyScore: 947.980712890625
IllustrationInfo
Items – Name: Title
  Label: Title
  Group: Ti
  Data: Assessment of the regulatory impact on the anti-money laundering and terrorism financing system effectiveness in Ukraine
– Name: TitleSource
  Label: Source
  Group: Src
  Data: Problems and prospects of economics and management; No. 3 (39) (2024): Problems and prospects of economics and management; 201-218<br />Problemy i perspektywy ekonomii i zarządzania; Nr 3 (39) (2024): Проблеми і перспективи економіки та управління; 201-218<br />Проблемы и перспективы экономики и управления; № 3 (39) (2024): Проблеми і перспективи економіки та управління; 201-218<br />Проблеми і перспективи економіки та управління; № 3 (39) (2024): Проблеми і перспективи економіки та управління; 201-218
– Name: Publisher
  Label: Publisher Information
  Group: PubInfo
  Data: НУ «Чернігівська політехніка», 2024.
– Name: DatePubCY
  Label: Publication Year
  Group: Date
  Data: 2024
– Name: Subject
  Label: Subject Terms
  Group: Su
  Data: <searchLink fieldCode="DE" term="%22financial+monitoring%22">financial monitoring</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22AML%2FCFT%22">AML/CFT</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22regulatory+enforcement%22">regulatory enforcement</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22financial+security%22">financial security</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22financial+system%22">financial system</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22risk%22">risk</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22financial+transactions%22">financial transactions</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22фінансовий+моніторинг%22">фінансовий моніторинг</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22ПВК%2FФТ%22">ПВК/ФТ</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22регуляторне+забезпечення%22">регуляторне забезпечення</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22фінансова+безпека%22">фінансова безпека</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22фінансова+система%22">фінансова система</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22ризик%22">ризик</searchLink><br /><searchLink fieldCode="DE" term="%22фінансові+операції%22">фінансові операції</searchLink>
– Name: Abstract
  Label: Description
  Group: Ab
  Data: The relevance of studying the effectiveness of the existing financial monitoring system, particularly the adequacy of its regulatory framework, is driven by the intensification of processes related to the legalization of criminal proceeds involving financial institutions. This is manifested in the entrenchment of shadow schemes during payment transactions, the expansion of money laundering channels, and the financing of terrorism. Additionally, regulatory gaps have emerged in the oversight of the cryptocurrency market and digital financial services. The aim of this study is to systematize the legal and regulatory framework and assess the effectiveness of the financial monitoring system, outlining prospects for further research. The research methodology includes methods of balanced summarization, specification, systematization, generalization, and statistical analysis. It is established the macroeconomic prerequisites for deciding on measures to enhance the effectiveness of financial monitoring include socio-economic, political, and moral-ethical factors. It is noted that the effectiveness of the anti-money laundering and counter-terrorist financing system does not result from obvious patterns such as the unclear relationship between the intensity of measures to combat offenses and the effectiveness of preventing violations of established regulatory requirements; the absence of reliably accurate information about potential offenses until their disclosure. It is proved an objective understanding of the level of effectiveness of financial monitoring can be obtained through the use of integral assessments. It is proposed the methodology for calculating an integral indicator of the effectiveness of financial monitoring, allowing the identification of weaknesses in the existing financial monitoring system. Emphasis is placed on the need for new measures to strengthen the coordination of the existing financial monitoring system, especially under martial law conditions. Based on the research results, recommendations for improving the effectiveness of the financial monitoring mechanism it is formulated and substantiated, namely: the introduction of artificial intelligence technologies for identifying financial transactions; the use of machine learning technologies; improvement of the financial monitoring system in the cryptocurrency market; strengthening the monitoring of financial transactions related to international terrorism; and the formation of an effective mechanism to combat financial crimes. These proposals may be useful for the practical activities of financial monitoring and economic security agencies in Ukraine. &nbsp<br />У статті розглянуто проблеми чинної системи фінансового моніторингу, зокрема достатності її регуляторного забезпечення, зумовлених активізацією процесів легалізації кримінальних доходів за участі фінансових установ у формі укорінення тіньових схем при проведенні платіжних операцій, розширення каналів відмивання грошей та фінансування тероризму, виникнення лакун у регулюванні ринку криптовалют і цифрових фінансових послуг. За результатами дослідження сформульовано та обґрунтовано рекомендації щодо підвищення ефективності механізму фінансового моніторингу, а саме: запровадження технологій штучного інтелекту до ідентифікації фінансових операцій; використання технологій машинного навчання; удосконалення системи фінансового моніторингу на ринку криптовалют; посилення моніторингу фінансових операцій, пов’язаних з міжнародним тероризмом; формування дієвого механізму протидії фінансовим злочинам. Ці пропозиції можуть бути корисними для практичної діяльності органів фінансового моніторингу та економічної безпеки України. &nbsp
– Name: TypeDocument
  Label: Document Type
  Group: TypDoc
  Data: Article
– Name: Format
  Label: File Description
  Group: SrcInfo
  Data: application/pdf
– Name: Language
  Label: Language
  Group: Lang
  Data: Ukrainian
– Name: ISSN
  Label: ISSN
  Group: ISSN
  Data: 2411-5215<br />2519-4828
– Name: URL
  Label: Access URL
  Group: URL
  Data: <link linkTarget="URL" linkTerm="http://ppeu.stu.cn.ua/article/view/319185" linkWindow="_blank">http://ppeu.stu.cn.ua/article/view/319185</link>
– Name: Copyright
  Label: Rights
  Group: Cpyrght
  Data: CC BY NC
– Name: AN
  Label: Accession Number
  Group: ID
  Data: edsair.scientific.p..795f22e38b562126b4786ac1dcb51e24
PLink https://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsair&AN=edsair.scientific.p..795f22e38b562126b4786ac1dcb51e24
RecordInfo BibRecord:
  BibEntity:
    Languages:
      – Text: Ukrainian
    Subjects:
      – SubjectFull: financial monitoring
        Type: general
      – SubjectFull: AML/CFT
        Type: general
      – SubjectFull: regulatory enforcement
        Type: general
      – SubjectFull: financial security
        Type: general
      – SubjectFull: financial system
        Type: general
      – SubjectFull: risk
        Type: general
      – SubjectFull: financial transactions
        Type: general
      – SubjectFull: фінансовий моніторинг
        Type: general
      – SubjectFull: ПВК/ФТ
        Type: general
      – SubjectFull: регуляторне забезпечення
        Type: general
      – SubjectFull: фінансова безпека
        Type: general
      – SubjectFull: фінансова система
        Type: general
      – SubjectFull: ризик
        Type: general
      – SubjectFull: фінансові операції
        Type: general
    Titles:
      – TitleFull: Assessment of the regulatory impact on the anti-money laundering and terrorism financing system effectiveness in Ukraine
        Type: main
  BibRelationships:
    IsPartOfRelationships:
      – BibEntity:
          Dates:
            – D: 10
              M: 10
              Type: published
              Y: 2024
          Identifiers:
            – Type: issn-print
              Value: 24115215
            – Type: issn-print
              Value: 25194828
            – Type: issn-locals
              Value: edsair
            – Type: issn-locals
              Value: edsairFT
          Titles:
            – TitleFull: Problems and prospects of economics and management
              Type: main
ResultId 1