Academic Journal
Analysis of the applicability of CAPM model modifications for medium-term forecasting in the Russian stock market
| Τίτλος: | Analysis of the applicability of CAPM model modifications for medium-term forecasting in the Russian stock market |
|---|---|
| Πηγή: | Экономика и предпринимательство. :791-796 |
| Στοιχεία εκδότη: | INTERECONOM Publishing, 2020. |
| Έτος έκδοσης: | 2020 |
| Θεματικοί όροι: | доходность акций, stock return, бета-коэффициент Мункхауса, test of homogeneity of samples, capital asset pricing model, скорректированная гибридная модель оценки долгосрочных активов Перейро, Monk-house beta, adjusted hybrid capital asset pricing model, модель оценки долгосрочных активов, проверка однородности выборок |
| Περιγραφή: | Данное исследование посвящено анализу точности среднесрочных прогнозов, получаемых при помощи различных модификаций модели CAPM, для акций крупных компаний, торгующихся на российском фондовом рынке. Производилась проверка моделей на возможность предсказывать изменение стоимости конкретных акций, а не рынка в целом, и сопоставление их точности. Сделан вывод, что, даже в периоды относительно стабильной рыночной ситуации, модель CAPM не обеспечивает высокоточные прогнозы среднесрочной доходности акций. При этом модификация CAPM, использующая бета-коэффициент Мункхауса, обладает статистически значимым превосходством в точности расчетов, поэтому в прикладном анализе целесообразнее применять ее. This study is devoted to the analysis of the accuracy of medium-term forecasts obtained via using various modifications of the CAPM model for shares of large companies trading on the Russian stock market. Models were tested for the ability to predict the change in the value of specific stocks, and not the market as awhole, and a comparison of their accuracy was compared. It is concluded that, even during periods of relativelystable market conditions, the CAPM model does not provide high-precision forecasts of medium-term stock returns. At the same time, the CAPM modification using the Munchhouse beta coefficient has a statistically significant superiority in the accuracy of calculations, therefore it is more appropriate to apply it in applied analysis. |
| Τύπος εγγράφου: | Article |
| Γλώσσα: | Russian |
| ISSN: | 1999-2300 |
| DOI: | 10.34925/eip.2020.118.5.161 |
| Αριθμός Καταχώρησης: | edsair.doi...........f3ed68776bf55e2051c0781c1baf8ebc |
| Βάση Δεδομένων: | OpenAIRE |
καταχωρήστε σχόλιο πρώτοι!