| Περιγραφή: |
In the era of globalization, there is a high degree of interconnection between a country's economy and the state of its financial sector. Effective functioning and dynamic development of the financial sector become an urgent need for ensuring stable economic growth. However, quite often, many developing countries on their path to this development face a series of constraints. These restrictions can seriously affect their financial potential, hindering the development of financial systems. Given these factors, the importance of overcoming them and searching and developing the latest innovative methods for analyzing financial phenomena and processes comes to the fore and become a pressing task of the present. Following this trend, this paper presents the author's model of estimating the state of the financial market. The comparative basis for this assessment was the integral indicator of the state, formed based on partial estimates of financial depth, access to finance, financial stability, and financial efficiency. The foundation for it was the methodology of fuzzy-set modeling, the purpose of which, regarding the issues under investigation, is in-depth study of the influence of financial structures on economic growth and the classification of financial indicators. Applying this model in practice, the authors have collected and analyzed extensive arrays of data concerning integral indicators of access to finance, financial depth, stability, and efficiency for two countries, Russia and the USA, and conducted a comparative analysis of the financial markets' changes during the selected period. The obtained results and observations allow to conclude that, unlike the USA, where instability and negative dynamics are observed, the financial market of Russia remains relatively stable during the period under review. Thus, on the basis of applying this model, it is possible to develop a more effective financial and banking policy. The model provides significant opportunities for deep and comprehensive analysis of financial phenomena and processes, which contributes to a more accurate assessment of the state of the financial market and rational forecasting of its future development.
В эпоху глобализации наблюдается высокая степень взаимосвязи между экономикой страны и состоянием ее финансового сектора. Эффективное функционирование и динамическое развитие финансового сектора становится насущной потребностью для обеспечения стабильного экономического роста. Однако, нередко многие развивающиеся страны на пути к этому развитию сталкиваются с рядом ограничений. Эти ограничения могут серьезно влиять на их финансовый потенциал, тормозя развитие финансовых систем. В свете этих факторов, важность их преодоления, а также поиска и разработки новейших инновационных методов для анализа финансовых явлений и процессов выходят на первый план и становятся актуальной задачей современности. Следуя этой линии, в данной работе представлена авторская модель оценки состояния финансового рынка. Сравнительным базисом данной оценки выступил интегральный показатель состояния, формируемый на основе частных оценок финансовой глубины, финансовой доступности, финансовой стабильности и финансовой эффективности. Основополагающими для неё стала методология нечетко-множественного моделирования, цель которой, применительно к исследуемой проблематике, заключается в глубоком исследовании влияния финансовых структур на экономический рост и классификации финансовых показателей. Применяя данную модель на практике, авторами были собраны и проанализированы обширные массивы данных, касающихся интегральных показателей финансовой глубины, доступности, стабильности и эффективности для двух стран – России и США, и проведен сравнительный анализ изменения состояния их финансовых рынков в выбранный период. Полученные результаты и наблюдения позволяют сделать вывод о том, что, в отличие от США, где наблюдается нестабильность и негативная динамика, финансовый рынок России остается относительно стабильным в период рассмотрения. Таким образом, на основе применения данной модели возможно разрабатывать более эффективную финансовую и банковскую политику. Модель предоставляет существенные возможности для глубокого и комплексного анализа финансовых явлений и процессов, что способствует более точной оценке состояния финансового рынка и разумному прогнозированию его будущего развития. |