Report
Влияние фактора неопределенности на возможности применения положений гипотезы Х. Мински в регулировании цикличности финансовых рынков
| Title: | Влияние фактора неопределенности на возможности применения положений гипотезы Х. Мински в регулировании цикличности финансовых рынков |
|---|---|
| Publisher Information: | Финансовые рынки и банки, 2024. |
| Publication Year: | 2024 |
| Subject Terms: | financial crises, гипотеза Мински, финансовые кризисы, банки, управление рисками, финансовая нестабильность, неопределенность, regulation, interest rates, процентные ставки, banks, Minsk hypothesis, financial instability, регуляция, asset quality, качество активов, uncertainty, risk management |
| Description: | Гипотеза финансовой нестабильности Хаймана Мински является одним из элементов в понимании цикличности финансовых рынков. Данная гипотеза утверждает, что нестабильность финансовой системы обусловлена неравновесием между кредитными обязательствами организаций (в особенности краткосрочными) и долгосрочными активами, что делает их уязвимыми к изменениям в процентных ставках. Несмотря на значимость концепции Мински, роль неопределенности в ее рамках недостаточно изучена. Как неопределенность в отношении будущих процентных ставок, так и неопределенность в отношении качества активов банков могут влиять на их поведение и способствовать финансовой нестабильности. В статье анализируется влияние неопределенности на гипотезу финансовой нестабильности Мински. Исследование показывает, что неопределенность в отношении будущих процентных ставок и качества активов действительно играет значительную роль в гипотезе Мински. В статье приводятся выводы о том, что неопределенность является важным фактором, усиливающим финансовую нестабильность в рамках концепции финансовой нестабильности. В статье подчеркивается необходимость принятия мер по снижению неопределенности, например, путем улучшения регуляции финансовых рынков, прозрачности финансовых учреждений и развития механизмов управления рисками. Hyman Minsky’s financial instability hypothesis is one of the elements in understanding the cyclicality of financial markets. This hypothesis states that instability of the financial system is caused by disequilibrium between credit liabilities of organizations (especially short-term liabilities) and long-term assets, which makes them vulnerable to changes in interest rates. Despite the significance of Minsky’s framework, the role of uncertainty within it is not well understood. Both uncertainty about future interest rates and uncertainty about banks’ asset quality can affect their behavior and contribute to financial instability. The paper analyzes the impact of uncertainty on Minsky’s financial instability hypothesis. The study shows that uncertainty about future interest rates and asset quality does play a significant role in the Minsky hypothesis. The article concludes that uncertainty is an important factor that increases financial instability in the financial instability framework. The article emphasizes the need for measures to reduce uncertainty, for example, by improving the regulation of financial markets, transparency of financial institutions, and the development of risk management mechanisms. |
| Document Type: | Research |
| DOI: | 10.24412/2658-3917-2024-9-104-109 |
| Rights: | CC BY |
| Accession Number: | edsair.doi...........774ab0ef833acd99f5529f4f25e0dc51 |
| Database: | OpenAIRE |
| DOI: | 10.24412/2658-3917-2024-9-104-109 |
|---|